钮电:预计24年Q2需求逐步恢复，排产1电池销量将高于装机量，锂电板块酝酿反转。龙头公司具备技术、成本、资金优势，有更强的竞争力。中长期看:全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心。据Marklines数据，美国电动车渗透率不足10%，电动化大产业趋势下，中国企业加速在美本土化，看好海外积淀深厚的龙头。我们预计24年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估，电池推荐[宁德时代] [亿纬锂能];材料推荐[天赐材料][璞泰来]，建议关注[黑猫股份] [科达利]。 储能:我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh。推荐:[阳光电源][苏文电能][上能电气][盛弘股份] [科陆电子],建议关注[华自科技][科华数据] [科林电气]。 光伏:需求端来看，光伏项目有望进入安装旺季，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现:供给端来看，目前已进入产业链备货期，组件排产显著增加，硅片、电池片稼动率高，随着前期组件价格的下降，头部一体化企业的成本优势凸显，市占率有望提升，出货节奏有望加快。当前情况下我们重点看好: 1、硅料硅片成本优势: [TCL中环][双良节能] [通威股份] [协鑫科技]等; 2、辅材环节: [宇邦新材] [快可电子][威腾电气][博菲电气] [锦富技术] [福莱特] [福斯特] [金博股份][中信博]等: 3、电池组件环节: [隆基绿能][爱旭股份] [仕净科技] [晶科能源][天合光能] [阿特斯]等: 4、逆变器环节: [阳光电源][上能电气][盛弘股份] [固德威] [德业股份] [禾迈股份]等。 凤电:海风需求不断催化，静待24-25年放量，打开增速空间。#广东区域:青州六开工在即(海缆已招标完毕)，青州五七提交海域论证报告，省管7GW已有3GW项目启动前期招标。#广西区域:防城港A场址预期23年底首批并网，目前二期EPC招标已完成;钦州项目已核准并开启EPC招标。#海南区域:近2GW项目开工在即: #福建区域:连江外海核准报批并已完成风机招标，福建平潭A区开启风机招标。#浙江区域:华润苍南1#海上风场扩容200MW进行海域使用论证公示，华能玉环2号海风项目完成EPC总承包招标。#江苏区域: 2.65GW竞配项目，龙源1GW核准获批，国信850MW海域申请公示并核准，大丰800MW核准加快。#上海区域: 800MW竞配陆续启动招标。#其他区城:国华半岛南U2场址海上风电二期项目(298MW)、山东海卫半岛南U场址450MW项目环评审批批复:国电投大连花园口I海风项目进行海域使用论证公示。建议重点关注: 1、海缆: [东方电缆] [宝胜股份][汉缆股份]等 2、塔简1管桩: [润邦股份] [泰胜风能] [海力风电][天顺风能]等 3、轴承: [新强联]等 4、锻铸件: [振江股份][广大特材] [通裕重工] [海锅股份]等. 5、主机厂: [明阳智能][三一重能]等
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