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特斯拉上海储能超级工厂正式启动，规模近40GWh。 12 月 22日上午，特斯拉上海储能超级工厂项目土地出让签约仪式在临港新片区举行，宣布了项目的正式启动。特斯拉储能超级工厂项目将规划生产 Megapack（商用储能），供给全球市场。工厂计划于 2024年第一季度开工，第四季度投产。初期规划年产商用储能电池 1万台，储能规模近40GWh。特斯拉储能业务在 2023 年前 3Q 中，收入仅占比 6.42%，但其毛利率在 Q3 超过汽车业务（储能 24.4%，汽车 17.4%）。我们认为，特斯拉上海储能超级工厂落地有利于其供应链国产化替代降本，同时，建议关注相关的国产零部件供应商机会。
现代 H2 Solution首批氢能物流车投运。 12 月22 日，现代氢能科技（广州）有限公司（H2 Solution）在广州举办首批氢能物流车示范项目车辆交付及投放试运营启动首发活动。在广州市区政府对氢能产业积极地培育和推广下，500 台氢燃 料电池车示范项目将是全国最大规模的氢能示范运营项目。此次 500 台氢燃料 电池车示范产品中，以 4.5 吨氢燃料电池物流车为主，还包括 4.5吨冷藏车、清扫车、公共巴士等众多涉及氢燃料电池应用场景的产品。
丰田在华氢能项目有序落地。 12 月15 日，30 辆搭载华丰 TLPower80 燃料电池系统的福田欧辉氢燃料电池客车，批量交付给氢时代（北京）汽车服务有限公司运营。作为一家专业从事氢燃料电池系统研发和生产的高新技术企业，华丰燃料电池由丰田汽车和亿华通共同出资成立，在北京市推动和北京经开区吸引下落地入驻，目前丰田燃料电池研发与生产项目已在建设中，预计将于明年4 月竣工投产。
投资建议。我们认为，丰田、现代两大氢燃料电池车巨头，纷纷在华落地项目并有序推进，对于我国氢燃料电池产业链既是机遇又是挑战，未来或在技术和市场开拓助推中国氢能行业发展，但也同时对国产燃料电池及氢车带来了有力竞争对手，我们建议关注布局燃料电池的亿华通。我们认为，特斯拉上海储能超级工厂落地有利于其供应链国产化替代降本，建议关注宁德时代、德方纳米等产业链机会。
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