2024年初，外贸加快复苏
2024年1-2月，韩国、越南出口加速增长，中国重点港口集装箱吞吐量、国际货机航班量增速上升。外贸复苏的背后，是欧美进口、零售增速回升，未来可能带动补库存。
推荐苏美达：业务有望共振向上
苏美达2/3的毛利润来自外贸业务，其中纺织服装、OPE、造船等业务毛利贡献大、出口占比高。2023年下半年以来，中国的造船、纺织服装、动力工具等行业出口增速上升。
关注跨境物流：受益于集运运价上涨
A股跨境物流板块的收入和利润增速，与集运运价相关。2024年初集运运价明显回升，有望带动Q1业绩增速回升。推荐华贸物流、中国外运，关注中远海控、永泰运等。
推荐集装箱制造：产量大幅回升
2023年Q1-Q4，全球集装箱产量从低谷回升。随着外贸复苏，我们预计2024-2025年集装箱产量进一步回升。推荐中远海发（交运组覆盖）、中集集团（机械、能源组联合覆盖）。
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