乘用车：2月1-17日，乘用车零售55.9万辆，同比下降14%，环比下降43%，乘联会预计，2月狭义乘用车零售约115.0万辆左右，环比下降43.5%，环比下滑主要系春节假期影响。主要标的：广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）、精锻科技（300258）、福耀玻璃（600660）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、津荣天宇（300988）、伯特利（603596）、上声电子（688533）、常熟汽饰（603035）、阿尔特（300825）、浙江仙通（603239）、银轮股份（002126）。
新能源汽车：2月1-17日，新能源乘用车零售16.5万辆，同比下降15%，环比下降44%，新能源零售预计38.0万辆左右，环比-43.0%，渗透率约33.0%，相比1月有所恢复。主要标的：比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信（301307）、溯联股份（301397）。
智能汽车：工信部数据显示，截至2023年底，全国共建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市。我们预计，在政策扶持与企业布局背景下，国内智能汽车发展将进入发展快通道，“车路云一体化”则有望助力产业进入发展新阶段。建议关注：1）新车周期推动下的华为、小米汽车产业链，主要标的：赛力斯（601127）、长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）、精锻科技（300258）、无锡振华（605319）等；2）激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）。
重卡：1月天然气重卡销量0.6万辆，同比增长96%，环比增长4%，高于过去5年同期水平，其中，一汽解放、中国重汽以37.4%、22.4%占据行业近6成份额，行业集中度较高。天然气重卡销量受气价影响较大，短期来看，预计供暖季结束后国内气价将继续回落，天然气重卡性价比优势持续显现，将进一步推动天然气重卡销量增长，建议持续关注天然气重卡板块。此外，中央财经委第四次会议中强调研究大规模设备更新、消费品以旧换新问题以及物流成本问题，伴随后续政策的持续落地，重卡更新需求有望得到有效释放。推荐标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（3808.HK/000951）、天润工业（002283）。
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发表于 2024-2-25 00:00:00
